Hướng dẫn cách tính phần bù rủi ro cổ phiếu chi tiết nhất

Bất cứ thị trường đầu tư nào cũng tồn tại những rủi ro nhất định. Bài viết ngày hôm nay, chúng tôi xin chia sẻ tới các bạn hướng dẫn cách tính phần bù rủi ro cổ phiếu chi tiết nhất.

Hướng dẫn cách tính phần bù rủi ro cổ phiếu chi tiết nhất

1, Sử dụng công thức tính cơ bản

Phần bù rủi ro thị trường = phần bù cơ bản trên các thị trường chứng khoán trưởng thành + phần bù rủi ro quốc gia

Các thị trường chứng khoán trưởng thành có các nhà đầu tư hợp lý và các quy tắc thị trường chuẩn hóa. Dữ liệu chứng khoán có đủ mẫu và được phân tán đầy đủ. Đồng thời có đủ dữ liệu lịch sử lâu dài và đáng tin cậy.Trong quá trình áp dụng thực tế, người ta thường cho rằng thị trường chứng khoán Mỹ là thị trường trưởng thành.

Hướng dẫn cách tính phần bù rủi ro cổ phiếu chi tiết nhất

2, Cơ sở lý thuyết của phương pháp điều chỉnh ngang

Phương pháp điều chỉnh theo chiều ngang dựa trên MRP của các thị trường trưởng thành. Và ước tính mức phí bảo hiểm rủi ro ở các thị trường mới nổi. Thông qua các điều chỉnh thích hợp. Nghĩa là nhân phần bù rủi ro của các thị trường trưởng thành với hệ số điều chỉnh. Công thức cụ thể như sau:

Công thức tính phần bù rủi ro cổ phiếu

Thị trường chứng khoán MRP = thị trường chứng khoán trưởng thành MRP × hệ số điều chỉnh

Tính toán hệ số điều chỉnh. Vì tổ hợp thị trường hầu như có thể đa dạng hóa các rủi ro phi hệ thống. Nên chỉ số đo lường rủi ro hệ thống tổ hợp thị trường. Có thể là chỉ số đo lường tổng rủi ro của tổ hợp thị trường.

>> Công thức File Excel để tính giá trị thực của cổ phiếu

Tỷ lệ độ lệch chuẩn (độ lệch chuẩn) / lợi tức trung bình

Theo như trong mô hình định giá tài sản vốn. Lợi tức mà nhà đầu tư yêu cầu tỷ lệ thuận với quy mô rủi ro hệ thống. Nếu vốn có thể luân chuyển tự do giữa các thị trường khác nhau. thì phần bù rủi ro thị trường của các thị trường khác nhau cũng phải tỷ lệ với quy mô rủi ro hệ thống của tổ hợp thị trường. Tức là quy mô của rủi ro hệ thống ở các quốc gia khác nhau. Phần bù rủi ro thị trường bằng tỷ lệ của tỷ lệ lệch chuẩn của nó.

Hướng dẫn cách tính phần bù rủi ro cổ phiếu chi tiết nhất

3, Các bước hợp lý của phương pháp điều chỉnh ngang

Tính MRP của thị trường chứng khoán. Thị trường chứng khoán MRP = thị trường chứng khoán trưởng thành đã chọn MRP × hệ số điều chỉnh

Phân tích trường hợp cụ thể có liên quan: Phần bù rủi ro thị trường có nghĩa là gì?

Trả lời: Phần bù rủi ro thị trường đề cập đến khoản lợi nhuận bổ sung cần thiết. Cho các khoản đầu tư có rủi ro nhất định bên cạnh lợi tức phi rủi ro. Rủi ro càng lớn, phần bù rủi ro thị trường càng cao.

Nếu lợi suất của khoản đầu tư vào trái phiếu kho bạc kỳ hạn một năm là 3.5%. Và lợi suất của khoản đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp nói chung lớn hơn 3.5%, giả sử là 8%. Thì phần bù rủi ro (tỷ lệ) là 8% – 3.5 % = 4.5%. Vì khoản đầu tư rủi ro của doanh nghiệp tương đối lớn nên đòi hỏi phải có thêm lợi nhuận.